De Chinese staalmarkt in 2025: een jaar van turbulentie en veerkracht in platte producten
Het jaar 2025 bleek een beslissende periode te zijn voor de Chinese staalindustrie, vooral voor de belangrijkste plat-gewalste producten. Gekenmerkt door aanzienlijke prijsvolatiliteit, een veranderende binnenlandse vraag en een robuuste maar uitdagende exportdynamiek, bewandelde de markt voor producten als stalen buizen, koudgewalste rollen (CRC), gegalvaniseerde spoel (GI), galvalume spoel (AZ) en kleurgecoate spoel (PPGI) een complex landschap. Dit artikel geeft een gedetailleerd overzicht van de prijsschommelingen en exportvolumes voor deze producten in 2025 en biedt een toekomstgerichte-analyse van de Chinese staalprijstrends voor 2026.
Marktoverzicht 2025: prijsvolatiliteit en exportsterkte
Het overkoepelende verhaal voor 2025 was er een van een zwakke binnenlandse vastgoedsector, gecompenseerd door sterker-dan-verwachte investeringen in infrastructuur en productie, vooral in sectoren als nieuwe energievoertuigen, scheepsbouw en huishoudelijke apparaten. Deze tweedeling in de vraag creëerde een achtbaan voor de prijzen.
· Prijsschommelingen (FOB China Basis, USD/t):
Het jaar begon voorzichtig optimistisch. In het eerste kwartaal schommelden de gemiddelde prijzen rond de $580-600/tonHRC(het basismateriaal), metCRChandelend tegen ongeveer $650-670/t.Gegalvaniseerde spoel (GI) kostte ongeveer $690-720/t, Galvalume (AZ) $710-740/t, enKleur gecoate spoel (PPGI) bij $780-820/t.Stalen pijpde prijzen varieerden sterk per specificatie, maar volgden HRC over het algemeen met een premie.
In het tweede kwartaal vond echter een scherpe correctie plaats. Stijgende binnenlandse voorraden, in combinatie met een zwakker-dan-verwachte seizoensvraag, veroorzaakten een neergang. Halverwege-jaar was de HRC gedaald tot bijna $520/ton, waardoor alle downstream-producten naar beneden gingen. CRC daalde naar $590-610/ton, terwijl de premies voor gecoate producten daalden, met GI rond $640-660/ton en PPGI dichtbij $730-760/ton.
In het derde kwartaal begon een duurzaam herstel, aangedreven door substantiële productieverlagingen bij grote fabrieken en een merkbaar herstel van de exportorders. Stimuleringsmaatregelen van de overheid gericht op upgrades van apparatuur en consumptiegoederen stimuleerden eveneens het sentiment. De prijzen stegen gestaag in het vierde kwartaal, waardoor het jaar sterker eindigde. In december was de CRC terug op $640-660/t, GI op $690-710/t, AZ op $710-730/t en PPGI op $770-800/t. Steel Pipe, dat profiteerde van specifieke infrastructuurprojecten en de exportvraag, toonde relatieve veerkracht, waarbij de gemiddelde prijzen hoger eindigden dan het dieptepunt halverwege het jaar, met $80-100/ton.
· Exportvolumes:
De export was het opvallendste verhaal van 2025. De Chinese staalexport steeg naar het hoogste niveau in bijna tien jaar en fungeerde als kritische drukklep voor de binnenlandse markt. Het aanzienlijke prijsconcurrentievermogen van Chinees staal, een gevolg van lagere grondstofkosten en een relatief zwakke yuan, maakte het zeer aantrekkelijk op de wereldmarkten, vooral in Zuidoost-Azië, het Midden-Oosten en delen van Europa en Afrika.
· Platte producten voerden deze aanval aan. De totale export van plaat en breedband (inclusief CRC, GI, AZ, PPGI) wordt geschat op meer dan 50 miljoen ton dit jaar, een stijging -op- jaar van ruim 20%. Met name gecoate producten (GI, AZ, PPGI) kenden een uitzonderlijk grote vraag vanwege hun concurrerende prijzen in vergelijking met lokale producenten in importerende landen.
· De export van stalen buizen bleef ook robuust, ondersteund door aanhoudende mondiale energie- en infrastructuurprojecten, hoewel er op bepaalde markten meer tegenwind tegen- dumping werd geconfronteerd.
Deze enorme uitstroom was een tweesnijdend zwaard: het ondersteunde de bezettingsgraad en de prijzen van fabrieken, maar zorgde ook voor meer handelsfrictie en toezicht van concurrerende staalproducerende landen.
Prijstrendvoorspelling 2026: een jaar van gematigdheid en uitdagingen
Vooruitkijkend naar 2026 wordt verwacht dat de Chinese staalmarkt een fase van gematigde volatiliteit zal ingaan met een licht bearish bias, beïnvloed door de volgende sleutelfactoren:
1. Vraag-Herbalancering van het aanbod: de binnenlandse vraag zal waarschijnlijk stabiel blijven, maar mist een belangrijke bullish driver. Er wordt niet verwacht dat de vastgoedsector zich scherp zal herstellen, terwijl de groei van de infrastructuur wellicht zal stagneren. De productiesector, vooral de groene energie en de automobielsector, zal de belangrijkste vraagpijler blijven. Aan de aanbodzijde zal de toewijding van de industrie aan “outputcontrole” de meest cruciale variabele zijn. Als de discipline standhoudt, zal dit een stevige prijsbodem opleveren. Elke significante versoepeling zou echter tot een overaanbod kunnen leiden.
2. Grondstofkosten: De kostensteun van ijzererts en cokeskolen zal naar verwachting in 2026 licht verzwakken naarmate het mondiale aanbod verbetert en de groei van de Chinese staalproductie afneemt. Dit zal een laagje opwaartse druk wegnemen van de prijzen van afgewerkt staal.
3. Exportnormalisatie: De uitzonderlijk hoge exportniveaus van 2025 zijn onhoudbaar. Het intensiveren van de handelsbarrières, mogelijke anti-dumpingrechten en een mogelijk herstel van de concurrentiekracht van andere mondiale fabrieken (bijvoorbeeld India, het GOS) zullen waarschijnlijk leiden tot een krimp van de exportvolumes voor platte producten met 10-15%. Dit zal ertoe leiden dat meer materiaal in eigen land wordt geabsorbeerd, wat op de prijzen drukt.
4. Valuta en wereldeconomie: Het traject van de Chinese yuan (CNY) en de mondiale economische vooruitzichten, met name wat betreft de recessierisico's in de grote economieën, zullen een aanzienlijke impact hebben op de exportprijzen en het exportvolume.
Prijsvoorspelling voor 2026 (jaargemiddelde, FOB China, USD/t):
Op basis van deze factoren wordt verwacht dat de jaarlijkse gemiddelde prijzen voor 2026 3-8% lager zullen zijn dan de gemiddelden voor 2025. We verwachten een smaller handelsbereik vergeleken met de schommelingen in 2025.
· HRC-basis: naar verwachting gemiddeld $540-570/ton, met minder dramatische pieken en dalen.
· Koudgewalste spoel(CRC): Verwachting van een gemiddelde van $620-650/t. De premie ten opzichte van HRC kan zich stabiliseren.
· Gegalvaniseerde spoel(GI): Gemiddelde prijs geprojecteerd op $670-700/t.
· Galvalume-spoel(AZ): Waarschijnlijk gemiddeld $690-720/ton, waarbij de traditionele premie ten opzichte van GI behouden blijft.
· Kleur gecoate spoel (PPGINaar verwachting gemiddeld $750-780/ton, waarbij de vraag vanuit de bouw- en apparatensector relatief sterk blijft.
· Stalen pijpDe prijzen zullen divers blijven, maar de gemiddelde niveaus voor gangbare soorten kunnen met $30-50/ton dalen ten opzichte van eind 2025 als gevolg van de genormaliseerde exportvraag.
Kortom, 2025 was een jaar waarin de Chinese vlakstaalsector de mondiale markten als hefboom gebruikte om de binnenlandse tegenwind het hoofd te bieden, wat resulteerde in hoge volatiliteit en recordexporten. Voor 2026 is de markt klaar voor een fase van consolidatie en matiging. Verwacht wordt dat de prijzen op jaarbasis naar verwachting lichtjes zullen dalen, met minder volatiliteit, naarmate de exportpiek afneemt en de markt zich richt op het in evenwicht brengen van het binnenlandse aanbod met een stabiele, maar niet spectaculaire vraag. De belangrijkste risico's voor deze voorspelling zijn strengere-dan-verwachte productieverlagingen in China (opwaarts risico) of een ernstige mondiale economische vertraging die zowel de export als de productievraag verlamt (neerwaarts risico).